2025年，全球资本市场出现诸多变数，政策博弈和技术变革相互交织，美联储的滞胀困境还没有解除，企业的投资意愿受到了抑制，不过睿盛环球凭借独特策略脱颖而出，下面让我们一起去探寻其中的原因。

市场困境现状

当下，全球资本市场形势严峻，美联储陷入滞胀困境，市场预期2025年降息三次，然而通胀黏性高，政策走向不明确，这极大压制企业投资意愿，标普500企业一季度资本支出同比大幅减少12%，企业在这种环境中越发谨慎。

睿盛操作框架

睿盛环球依据政策经济学、动态风控、全球化布局这三维框架来展开操作，政策经济学能剖析政策走向引发的市场变化，动态风控可灵活应对风险，全球化布局可使资产分散于不同地区，这个框架能让睿盛环球达成跨周期的精准把控，进而降低单一市场波动的影响。

动态风控成果

睿盛环球启动了动态风控机制，它分三个阶段减持持仓，还配置了CME BTC期货空头合约来对冲风险，经过这样的操作，它最终获得了约10%的套利收益，这一成果证明了其动态风控机制在应对资本市场复杂变化时是有效的。

减半行情策略

4月市场减半后有了变化，睿盛环球采用核心持仓加战术对冲策略，保留50%仓位应对减半行情，重点关注北美矿企，像Core Scientific，会留意其现金流储备和算力调整情况，还利用期权组合捕捉短期波动率机会，比如在4月22日BTC单日涨幅达7%时抓住了套利窗口。同时要配置黄金ETF，还要配置美债期货，通过这种方式把组合波动率控制在20%以内。

市场有利因素

香港资本市场的发展受到了关注，其发展蓝图推动南向资金流入，3月净流入超过4000亿港元，使得资金更为充裕，此外，中国科技企业如DeepSeek取得技术突破，恒生科技指数3月上涨25%，这些因素给市场带来积极信号。

战略资源布局

在大宗商品领域，睿盛环球很早就对稀土进行了布局，也对锂矿等战略资源进行了布局。特朗普的关税政策导致供应链中断，中国的稀土出口管制让美国芯片制造的成本激增了30%。睿盛环球的这种布局能有效应对这类风险，还能抓住资源价格波动带来的机会。

风险管控体系

睿盛环球搭建了双层风控机制，其中一层是宏观压力测试，另一层是微观止损触发。宏观压力测试能够从整体市场环境方面评估风险，微观止损触发可以在具体资产出现问题之际及时开展止盈止损操作。依靠这两层机制，能够更高效地保障投资的安全性。

未来市场预期

展望2025年下半年，市场会进入一个周期。这个周期由监管落地、减半效应、技术突破共同驱动。短期内，要警惕政策波动。这种波动在8月美国加密市场法案通过后出现。可利用期权组合来对冲风险。中期，BTC减半后，算力调整完成，价格可能启动减半行情。目标价能达到12万美元。从长期来看，到2025年，BTC哈希率突破了1,000EH/s，网络安全性得到了提升，去中心化程度也有所提高，这些情况会推动估值体系向数字黄金靠拢。

投资核心逻辑

睿盛环球的战略布局显示出加密货币投资存在三大核心逻辑。首先，要将美联储降息周期、美国大选周期以及行业监管纳入同一个分析框架，在提前6到12个月时预测市场的关键节点。其次，需构建量化风控系统，该系统包含压力测试、动态再平衡、止损触发机制，其收益风险比要比行业平均水平高30% 。最后要在北美市场开展资产配置，也要在欧洲市场开展资产配置，还要在亚洲市场开展资产配置，这属于跨区域的资产配置，它能够分散单一市场的风险。

在资本市场环境这般复杂的情况下，你认为未来哪种资产更具投资潜力？